Dansk realkredit har aldrig været en nem nød at knække.
Der er et væld af lånetyper, bidragssatser, der stiger og stiger, og nu har Nykredit introduceret begrebet kundekroner, som kommende og nuværende boligejere også skal forstå og forholde sig til.
- Det gør det helt uigennemskueligt for folk, siger Michael Møller, der er professor ved Institut for Finansiering på CBS.
De famøse kundekroner
Senere i dag vil Skatterådet afgøre, om de såkaldte kundekroner, som Nykredit har indført, er skattefrie eller ej.
Kort fortalt går kundekroner ud på, at boligejere, der har deres lån i Totalkredit og Nykredit, fremover vil få nogle penge tilbage fra Nykredit-koncernen. Nykredit-koncernen kan give penge tilbage, fordi Foreningen Nykredit, der er ejet af kunderne i Nykredit, giver et tilskud til koncernen Nykredit på 600 millioner kroner om året.
Den første melding fra Nykredit lyder, at kunderne per lånt million kroner vil få 1.000 kroner tilbage i kundekroner om året.
Det sker som en kompensation for, at Nykredit-koncernen har hævet bidragssatserne voldsomt på realkreditlånene.
Umuligt at gennemskue
Ifølge Michael Møller kræver det nye realkredit-koncept i Nykredit, at man har en overordentligt velfunderet økonomisk indsigt, hvis man skal kunne gennemskue det.
- Når du optager et lån, skal du dels sammenligne priserne på de forskellige låneudbydere, men du skal også lave en prognose over, hvor mange kundekroner Nykredit vil uddele næste år og i de kommende år. Det kræver, at du laver en prognose over, hvor godt det kommer til at gå for Nykredit. Det er ret kompliceret, siger Michael Møller.
Professoren kalder konceptet med kundekroner for en rodet affære, der gør det meget svært at gennemskue Totalkredits realkreditlån.
- Det er meget svært at gennemskue for folk det her. Skal man være kynisk, så kan man sige, at I forvejen kan folk ikke gennemskue det, så det gør nok ikke den store forskel, siger Michael Møller med et skævt smil.
Mindretalsaktionærer vinder
Nykredit har meldt ud, at kundekronerne vil blive udbetalt første gang i september 2017.
90 procent af Nykredit er ejet af Foreningen Nykredit, mens de øvrige 10 procent tæller øvrige aktionærer. Michael Møller forudser, at det primært er mindretalsaktionærerne, der kommer til at vinde på kundekrone-konceptet.
- Mindretalsaktionærerne er ikke låntagere, og vil derfor ikke blive tvunget til at betale højere bidragssatser. De vil blot sidde som aktionærer i et selskab, der kommer til at tjene mange penge, fordi de kan tage højere priser.
Skatterådet mødes her til formiddag om sagen. Skatterådet skal vurdere, hvorvidt kundekronerne er en rabatordning, som Nykredit påstår, eller om de skal beskattes. Ved forrige møde i Skatterådet om sagen, blev afgørelsen udskudt. DR Nyheder følger sagen.