Sigmundur David Gunnlaugsson går som Island statsminister.
I stedet bliver Sigurdur Ingi Johannsson fra samme parti statsminister.
Det er de to partier i den islandske regering enige om, de er også enige om at udskrive valg til efteråret.
Demonstranter kræver valg nu
Den politiske uro begyndte mandag, da pressen fortalte, at Islands nu afgående statsminister var nævnt blandt dem, der har penge gemt i skattely.
Ifølge papirerne har Gunnlaugsson gemt mange penge siden 2007 i Panama for at betale mindre i skat i Island.
Siden har mange i Island demonstreret og sagt, at regeringen skal gå af. Oppositionen kræver også valg nu.